本文来源：时代周报 作者：黄宇昆
近日，宁波银行披露2025年年报和2026年一季报。面对“低利率、低息差、低收益”的复杂经营环境，宁波银行在激烈的行业竞争中稳健前行，继续交出高质量发展的优异答卷，2025年营收和净利润稳健增长，资产质量保持稳定。
今年以来，宁波银行迎来良好开局，一季度营收和归母净利润均实现两位数增长，营业收入203.84亿元，同比增长10.21%；归母净利润81.81亿元，同比增长10.30%。今年一季度末，宁波银行资产总额突破3.8万亿元。在行业分化加剧的背景下，这一成绩充分展现了宁波银行稳健可持续的发展韧性。
国联民生证券研报认为，宁波银行长期以来坚持实施“大银行做不好，小银行做不了”的市场化发展策略，深耕优质经营区域，公司、零售、财富管理等多个利润中心协同推进，以永赢基金为代表的子公司在细分领域的比较优势持续增强，盈利贡献持续增加。在息差企稳，投放较强且其他非息高基数效应减弱的情况下，业绩有望继续保持两位数增长，估值有进一步提升空间。
做实金融“五篇大文章”，以高质量供给赋能实体经济
作为国内头部城商行，宁波银行积极响应政策导向，全面落实金融“五篇大文章”的相关要求，聚焦实体经济重点领域和薄弱环节，持续加大信贷支持力度，以服务实体为主线牵引经营管理各项工作，持续提升区域深耕能力和金融服务水平，信贷资产总量有序增长，资产投放结构持续优化。
2025年末，宁波银行总资产达到36286.71亿元，较当年年初增长16.11%；贷款及垫款17333.14亿元，较年初增长17.43%，占总资产比重为47.77%，较年初增加0.54个百分点。贷款及垫款日均规模同比增长17.76%，其中对公贷款日均规模同比增长27.27%，个人贷款日均规模同比增长1.86%。
今年以来，宁波银行继续坚持稳中求进的基调，持续提升金融服务的广度与深度。今年一季度末，该行资产总额达到38592.25亿元，较年初增长6.35%；贷款及垫款18970.45亿元，较年初增长9.45%；客户存款22453.06亿元，较年初增长10.89%。
具体来看，对公贷款成为拉动信贷规模增长的核心引擎。2025年，宁波银行持续加大对民营小微企业、制造业企业、进出口企业、科技企业、绿色金融等领域客户的信贷投放力度，综合运用一揽子金融产品，不断优化业务流程，为实体经济提供便捷高效的融资服务，推动贷款投放稳健增长。2025年末，公司贷款和垫款总额10731.36亿元，较上年末增长30.45%。
近年来，商业银行零售信贷增长普遍面临一定压力。在零售贷款方面，受消费信贷市场需求整体偏弱的影响，宁波银行个人贷款总体规模略有下降，2025年末，个人贷款和垫款总额5344.98亿元，较上年末下降4.17%。今年一季度末，宁波银行个人贷款规模较2025年末增长0.18%，出现企稳回升态势。
申万宏源证券最新研报分析认为，今年一季度，宁波银行零售信贷净新增10亿元，是2025年以来首次季度回正，若后续伴随经济稳步改善，零售贷款需求渐见起色，对信贷和息差表现更值得期待。
此外，宁波银行在负债端的管理同样可圈可点，2025年末，客户存款总额20248.83亿元，较上年末增长10.27%，其中活期存款新增占存款增量的70.84%。分板块看，对公客户存款余额15134.61亿元，较上年末增长12.84%；对私客户存款余额5114.22亿元，较上年末增长3.29%。
打造“第二增长曲线”，财富管理业务增长亮眼
2025年，宁波银行实现营业收入719.69亿元，同比增长8.01%；实现归母净利润293.33亿元，同比增长8.13%。在净息差持续收窄的行业性困境中，取得这一增速实属亮眼。
具体拆解营收构成来看，2025年，宁波银行实现利息净收入531.61亿元，同比增长10.77%。在利率市场化持续推进、竞争日趋激烈的背景下，宁波银行通过实施存款分类管理、强化定价管控、优化考核引导等措施，有效控制存款成本，存款付息率较去年同期下降33个基点。2025年，宁波银行净息差为1.74%，整体表现平稳。
非息收入中，手续费及佣金净收入成为宁波银行业绩的“第二增长曲线”。2025年，宁波银行实现手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%。该行坚持以客户为中心，在利率持续下行的环境下，加快轻资本转型，抓住财富代销和资产管理的市场机会，实现手续费净收入较好增长。
对于今年的中收展望，宁波银行将聚焦居民财富管理需求扩容与权益市场回暖趋势，持续提升财富管理业务的综合产品力和专业服务能力，同时深入挖掘资产托管、投资银行、国际结算等业务在细分领域的经营特色，预计2026年手续费及佣金净收入占营业收入比重将有所提升。
最新数据显示，今年一季度，宁波银行实现手续费及佣金净收入25.75亿元，同比大幅增长81.72%，占总营收的比例已达到12.63%。
此外，子公司方面，永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消费金融等4个利润中心继续协同推进，在细分领域的比较优势持续增强，盈利贡献持续增加。
其中，永赢基金2025年末公募总规模达到6342亿元，较上年末增加1046亿元，其中非货规模4339亿元，较上年末增加823亿元，全年实现净利润6.02亿元；宁银理财管理的理财产品规模6963亿元，较上年末增加2228亿元，全年实现净利润9.70亿元。
在低息差已成行业长期趋势的背景下，单纯依赖存贷利差的经营模式难以为继。宁波银行通过做大财富管理、做强子公司协同，实现了非息收入的快速补位，推动营收结构持续优化，为营收的长期稳健增长注入了新动能。
夯实资产质量根基，以稳定分红践行长期主义
资产质量是银行业经营的“生命线”。2025年，宁波银行坚守“经营银行就是经营风险”的理念，将风险管控贯穿经营管理全过程，持续健全矩阵式的全流程风险管理机制，迭代升级智能风控系统，强化重点领域风险防控，风险管理价值持续显现，资产质量继续保持行业领先。
截至2025年末，宁波银行不良贷款余额131.47亿元，不良贷款率0.76%，拨备覆盖率373.16%，拨备水平持续保持充足。拉长时间看，宁波银行是A股唯一一家连续19年不良率低于1%的商业银行。
对于今年资产质量的趋势，宁波银行表示将继续保持稳定，实施审慎稳健、务实高效的授信政策，精准助力经济重点领域，努力做好“五篇大文章”，不断优化各类优质资产配置和授信结构布局。同时持续完善全流程信用风险管理，依托金融科技提升全方位风险监测体系，夯实系统工具“数字化”基础，坚持流程风险管控与效率提升并重。加大不良清收力度，树立“做好清收就是创造利润”的意识。
在规模、效益、质量并驾齐驱的同时，宁波银行今年继续加大了现金分红力度。
该行2025年全年以每10股派发现金红利12元、合计派发79.24亿元，创下历史新高，其中，2025年中期已按每10股派发现金红利3元，派发现金红利19.81亿元；2025年末期拟以每10股派发现金红利9元，派发现金红利59.43亿元。现金分红总额占合并报表中归属于母公司普通股股东净利润的比例为27.99%，分红比例较2024年度大幅提升5.22个百分点。
这一分红举措，既体现了宁波银行对自身经营发展的充足信心，也切实回报了长期支持该行的广大投资者，传递出与股东共享发展成果的经营理念。
展望2026年，宁波银行表示，该行将继续坚守金融为民初心使命，在服务中国式现代化、支持实体经济高质量发展的征途中，秉承“真心对客户好”的理念，围绕金融“五篇大文章”，坚持用专业创造价值，持续积累银行差异化的核心竞争力，不断书写宁波银行稳健高质量发展的新篇章。
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